鳳凰財經(jīng)訊  北大國發(fā)院舉辦的“全球創(chuàng)新論壇2015年會：創(chuàng)新驅(qū)動未來”4月17-19日在北京會議中心召開。

首善財富管理集團董事長吳正新發(fā)表主題演講，論述了財富管理的五大基本理念和其實踐。

吳正新表示，財富管理無論是對于國家，企業(yè)，個人來講，都是極其重要的。對于國家來講，一個國家的財富管理的能力決定著一個國家的富強程度。對于一個企業(yè)來講，財富管理能力決定著企業(yè)的競爭力，對于個人來講，財富管理也直接關(guān)系到我們家庭的幸福程度。

然后他詳細介紹了財富管理的重要性，以首善財富的具體案例向大家介紹了財富管理的具體實踐。以下是其發(fā)言實錄：

吳正新：非常高興咱們這么高規(guī)格的論壇，讓我有幸跟各位專家，學者和同學共同參加財富管理當下最熱門的話題，看了這么多優(yōu)秀的企業(yè)家，放棄周末休息，來參會學習，我感到亞歷山大，更多的是非常感動。我相信一個善于學習和創(chuàng)新的企業(yè)，是能夠打造強大競爭力的企業(yè)，一個善于學習和創(chuàng)新的民族，一定是大有希望的民族，也必將成為世界的強國。

今天我給大家匯報的題目是財富管理的理念和我們的實踐。剛才主持人介紹了，我們是一家非著名的財富管理公司，我本人從事了25年的金融投資和財富管理工作，所以有一些心得跟大家一起分享。我的演講分為三個部分，第一是什么是財富管理，財富管理為什么如此重要？第二，財富管理的五大基本理念。第三，首善財富的財富管理實踐。

財富管理是一個我們既熟悉，又陌生的東西，是一門看起來簡單，實則高深的科學和藝術(shù)。可以說人類幾千年來，忙忙碌碌都是在做兩件事情，創(chuàng)造財富和分配財富，廣義的財富管理，包括對國民經(jīng)濟生產(chǎn)中形成的各類物化的財富和貨幣化的財富，從金融的角度來講，現(xiàn)在財富管理是通過專業(yè)的金融服務，幫助個人、家庭，乃至國家實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值和傳承。

我們都是做財富管理，從專業(yè)的角度來講，我們做財富管理就是要以客戶為中心，將客戶的資產(chǎn)、負債，流動性進行全面的管理，滿足客戶的財務需求，幫助客戶實現(xiàn)財富保值增值的目的。所以財富管理的范圍非常廣，不僅包括普通現(xiàn)金儲蓄的管理，也包括現(xiàn)金儲蓄管理，風險管理，保險計劃，投資組合的管理，稅收規(guī)劃，退休計劃和遺產(chǎn)安排等。財富管理無論是對于國家，企業(yè)，個人來講，都是極其重要的，對于國家來講，一個國家的財富管理的能力決定著一個國家的富強程度。對于一個企業(yè)來講，財富管理能力決定著企業(yè)的競爭力，對于個人來講，財富管理也直接關(guān)系到我們家庭的幸福程度。

一個國家的財富管理能力，與富強程度是有一定關(guān)系的，我一直認為沒有一流的金融就不可能成為一流的強國，充其量只是二流的大國。沒有一流財富管理的國家，就不可能成為一流的金融強國，充其量只能是二流的金融大國。

我們知道美國是當今世界的頭號強國，和唯一的超級大國，美國憑什么如此富有和強大，這個是值得我們深思的，美國的歷史到現(xiàn)在也不過是239年的歷史，在短短兩百年時間之內(nèi)，美國成為世界的經(jīng)濟強國和世界的霸主。美國憑什么如此的富強和強大，原因很多，我認為主要有四個方面的原因，最主要還是他們有一流的金融和財富管理能力。第一個原因就是美國有優(yōu)越的地理和豐富自然資源。第二個是美國擁有一流的政經(jīng)體制和機制。第三個是美國擁有一流的國家發(fā)展戰(zhàn)略。最重要的還是美國擁有強大的金融力量和一流財富管理能力。

美國金融的強大主要體現(xiàn)在兩個方面，第一個方面是美國擁有獨特的金融壟斷地位，第二個是美國擁有全球最發(fā)達的金融體系，和最先進的金融和財富管理技術(shù)。可以毫不夸張的說，現(xiàn)在美國是全世界的中央銀行，全世界的財政局，也是全世界的稅務局和保險公司，美國財富至少70%來自于全球金融市場。如果美國沒有強大的金融體系做支撐，理論上來講，美國早就破產(chǎn)了。如果沒有強大的金融和財富管理能力，美國人民的財富也會大大的縮水。

瑞士連續(xù)六年在世界競爭力排名是排名第一的，現(xiàn)在人口只有7百萬，也沒有強大的軍事力量，最主要的原因瑞士實施金融財富立國的政策，整個國家是世界上的境外財富管理市場，是最大的離岸中心。新加坡是全球競爭力排名第二的國家，新加坡是一個彈丸之地，但是新加坡的發(fā)展當中，新加坡的國家主權(quán)財富基金淡馬錫功不可沒。從1974年成立以后，每年年復合回報率高達到16%，從74年3.54新元，已經(jīng)發(fā)展到去年2230億新元，占全國GDP的8%，我們國家有四萬億美元的外匯儲備，如果能夠進行科學的資產(chǎn)配置和財富管理按照全球資本市場10%的年平均回報率，每年就能創(chuàng)造4000億美元的投資收入。再簡單講一下對于一個企業(yè)來說，財富管理能力也決定了我們的企業(yè)的競爭力，今天在座的70%是企業(yè)家，絕大多數(shù)都是做實業(yè)家，對財富管理方面的知識還是幼兒園階段，是沒有這個概念的。

我認為企業(yè)財富管理非常重要，最核心的有三個方面的內(nèi)容，第一個是我們要懂得投資理財之道，我們除了做實業(yè)之外，我們的企業(yè)本身還是要做很多并購、投資和金融。投資理財之道，決定了企業(yè)賺錢的幅度。第二，我們要懂得投資融資之道，決定了企業(yè)賺錢的速度。第三個方面就是節(jié)稅和避稅之道，決定了企業(yè)賺錢的厚度。如果我們做企業(yè)不懂得這三個方面，你的企業(yè)永遠是做不大，做不強的。

我們看一個機構(gòu)的財富管理能力，也決定了這個機構(gòu)發(fā)展壯大和持續(xù)的發(fā)展。大家知道諾貝爾基金會，成立于1896年，諾貝爾拿980萬美元，當時是一筆天文數(shù)字，是他終生的積蓄。由于初期也不懂得財富管理，到1953年的時候，只剩下了300萬美金，如果再不懂得財富管理，可能早就沒有諾貝爾基金會。1953年做出了突破性的決定，決定聘請專業(yè)的機構(gòu)，幫他們做財富管理，主要投資了股票，房地產(chǎn)和對沖基金。從1953年到1993年，資產(chǎn)迅速從300萬美金，發(fā)展到了兩億美金，現(xiàn)在諾貝爾基金會余額還有5億美金。

第三個方面我認為，財富管理直接關(guān)系到家庭的幸福度。廣義的財富管理包括物質(zhì)財富的管理，精神財富的管理和健康財富的管理。所以從這個意義上講，一個人同時擁有物質(zhì)財富，精神財富和健康財富，才是一個真正幸福的人。所以財富管理能力對于一個家庭來講是非常重要的，著名的學者張廷賓講，既使你是億萬富豪，如果你不會理財，20年也有吃救濟的可能。郎咸平講中國90%以上的家庭在未來五年內(nèi)存在破產(chǎn)的風險。

所以財富跟家庭是密切相關(guān)的，莫言大師說人類社會看起來無比的復雜，車水馬龍，燈紅酒綠，其實認真的想一想也非常簡單，無非就是貧窮者追求富貴，富貴追求享受和刺激。而我認為人生最重要的就是兩個字，一個是錢，一個是情，所以錢和情演繹了人類所有的悲歡離合。我認為人生最大的兩個領(lǐng)域就是財富管理的能力和把握情感的能力，人生最重要的兩個智慧，我認為就是財富管理的智慧和愛的智慧。

從個人的財富管理角度來講，我們的收入主要來自于兩個方面，一個是工資性的收入，一個是財產(chǎn)性的收入，工資性的收入是相對固定的，我們能做的主要是財產(chǎn)性的收入，如果提高財產(chǎn)性的收入，這個需要靠專業(yè)的財富管理。我們國家過去20年，中國證券市場至少有十次重大的機遇，每一次重大的機遇至少可以讓你的財富倍增五倍，這個是我在2013年的時候，在學習論壇的時候講的，在座有幾位參加當時的會議，我當時說2013年到2017年中國的股市會到8000點，很多人不信，今年已經(jīng)實現(xiàn)了一半。我個人也是在十次機會當中，也是抓住了機會，我個人的財富從500元做到了5個億，這是在07年的時候。

中國有一句固化，先口袋，要先富腦袋，富腦袋要先富觀念，理念的領(lǐng)先是最重要的領(lǐng)先，觀念的落后可以說是最致命的落后，無論是對一個國家，對一個企業(yè)，還是個人來講，財富管理必須了解和遵從五個基本的理念，這五個基本的理念是綜合化，專業(yè)化，多元化，長期化和國際化，財富管理是一門高深的學問，對于非專業(yè)的人士來講，我們不需要掌握非常復雜專業(yè)的財富管理的技術(shù)，我們需要掌握財富管理管理的基本理念。

由于時間的關(guān)系，我簡單講一下這五大理念，第一個理念就是綜合化，所謂綜合化就是財富管理是一個復雜的系統(tǒng)工程，我們必須用系統(tǒng)思維的方法，對財富進行全方位，全過程的綜合化規(guī)劃管理，絕不是簡單的等于投資或者是理財?？梢哉f財富管理是對一個國家，企業(yè)和個人整個資產(chǎn)負債表的統(tǒng)籌管理，包括資產(chǎn)管理，負債管理，流動性管理，風險管理，稅收籌劃管理，保險規(guī)劃等各個方面?？梢哉f財富管理現(xiàn)在是已經(jīng)進入了4.0時代，什么叫4.0時代？在70、80年的時候，每個家庭的財富管理很簡單，就是一張存單，叫1.0時代。后來到了80、90年代有銀行理財了，我們?nèi)ベI一些銀行理財和信托產(chǎn)品，固定收益的，是2.0時代。之后我們有房地產(chǎn)和股票了，我們叫3.0時代?，F(xiàn)在我們已經(jīng)進入了4.0時代，需要對我們的財富進行全面的規(guī)劃管理，涉及到各大類資產(chǎn)的配置，和全球化的配置。所以一個完整的財富管理涉及到這么多方面，不簡單的是你買一點股票，買一個銀行理財，其實財富管理涉及到這么多的方面，是一個非常綜合的，復雜的系統(tǒng)工程。

由于時間關(guān)系我詳細講，主要是涉及到整個的資產(chǎn)負債、稅收，還有慈善等很多方面的管理。簡單講一下關(guān)于專業(yè)化，過去我們是沒有財可理的，現(xiàn)在我們的企業(yè)和個人都富起來了，都積累了大量的財富，這些財富光靠我們企業(yè)和個人自身的知識和能力，是不可能管理得好的，所以古人講術(shù)業(yè)有專攻，意思是找專業(yè)的人干專業(yè)的事，非要干超出自身能力的事情，這是蠻干，中國人理財?shù)氖虑橄矚g自己干，我們叫DIY，，這樣做一方面浪費大家很多的精力，另一方面還會面臨很大的風險。我們做一個比方，拳擊比賽中，我們是沒有辦法擊倒拳王泰森，他在過去20年當中掙了四億美金，平均每年賺錢2000萬美金，這是十年前的事情，最后泰森是破產(chǎn)的，因為既不懂得開源，也不懂得節(jié)流，最后拖欠了兩千萬美金的稅款。

我們有一句古話是富不過三代，美國60%的富有家族到了第二代已經(jīng)敗光家產(chǎn)，90%的家族到了第三代已經(jīng)家財散盡，只有10%的家族能夠成功的把財產(chǎn)世代相傳，洛克菲勒、卡內(nèi)基他們兩代人只有洛克菲勒第六代仍是巨富，卡內(nèi)基子孫早已變回了普通人。美國是五億美金以上的家族，可以設專門的家族辦公室，在中國還是剛剛起步，我們公司管理了兩個上市公司的董事長家族的財富，家族辦公室非常復雜，涉及到對整個金融資本，家族資本，人力資本和社會資本進行統(tǒng)籌管理，一個家族辦公室需要10-20個專業(yè)的人，為這么一個家族提供終身的服務。

多元化，我們必須運用多元化的大資產(chǎn)進行財富管理，以實現(xiàn)有效分散風險，穩(wěn)健增值。財富管理的核心是多元化的資產(chǎn)配置管理，關(guān)于多元化方面我不用多講了，最簡單的一個常識就是不要把雞蛋放在一個籃子里面。風險和收益是呈正比的，風險越小，收益越小，風險越大，收益越大，我們通過投資的組合，在風險一定的情況提高收益，或者在收益一定的情況下，降低風險。這個投資理論獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。美國有報告認為，我們投資組合的收益，我們財富管理的收益90%以上來自于資產(chǎn)配置的收益，只要你的資產(chǎn)配置方法得當，基本上可以決定了我們財富的收益水平，不到10%的因素取決于我們的技術(shù)、時點。

國內(nèi)財富管理資產(chǎn)配置是非常復雜的，大概七類從實業(yè)到其他投資工具，到衍生工具，到基金，到股權(quán)，到固定收益，到現(xiàn)金，我重點講一下首善財富研究了一個財富管理的模型，這個模型是我們公司在學習借鑒世界上先進的財富管理模型開發(fā)的，這個模型非常有價值，我們可以成為科學的財富管理價值，也是一個健康的理財金字塔。我們把這個金字塔最下面的一層保障類資產(chǎn)，在地下我們看不見，但是是必須的，一個企業(yè)或者是家庭，如果沒有保障類的資產(chǎn)，你的金字塔是倒塌的，住房必須有，人壽保險必須有。越到上面風險越高，越到下面風險越小，越往上面收益越高，越往下面，收益越低。

最下面的兩層構(gòu)成了防御性的資產(chǎn)，最上面的兩層構(gòu)成了進攻性的資產(chǎn)，對下面的一層大概20-30%，最上面的一層是0-10%，中間加起來大概70%，權(quán)益類的資產(chǎn)和固定類的資產(chǎn)大概占70%。

第四個方面是關(guān)于長期化，做財富管理最重要的是要通過長期時間的累積，才能創(chuàng)造財富的奇跡。

最后一個方面是關(guān)于國際化，未來財富管理的趨勢一定是中國人需要將一定的財富做全球資產(chǎn)配置，同樣的外國投資人也會將他們的財富，一部分配置到中國來。全球來看只有24%的財富是投向國外的，中國只有5%。

最后花兩分鐘的時間，說一下首善財富，成立于2009年，現(xiàn)在六年多的時間，見證了中國財富管理市場快速發(fā)展的六年，我們當時把這個公司起的名字，我們認為我們要把事情做好，做成國內(nèi)的財富管理公司。第二，希望把人做好，做最好善事的人。我們認為慈善和財富也是密切相關(guān)的。目前公司有三大業(yè)務，一個是財富管理為主體，資產(chǎn)管理和投資銀行。三大業(yè)務可以為客戶提供投資融資和稅務籌劃，以及海外財富管理全方位的服務。目前我們也發(fā)行了很多基金，有專門的股票基金，期貨基金和對沖基金。我們的資產(chǎn)管理理念就是集中最優(yōu)秀的管理人來做投資組合，所以近年來我們的投資收益非常好，特別是我們的對沖基金，我認為是最值得大家在財富管理當中配置的，因為從全球來看，對沖基金是最科學的方式，真正懂財富管理和投資的人，沒有一個人不懂對沖基金，所有財富管理的家族將會將資產(chǎn)10-20%配置到對沖基金當中來。

最后跟大家分享一下我們的文化的理念，天道酬勤，地道酬善，人道善誠，商道抽信，家道酬和，勤勞的人一定會得到回報，人與人貴在真誠，我們辦企業(yè)最追求的是講誠信，家庭最重要的是和睦。謝謝。